第三方检验医学龙头价值分析,金域医学股票怎么样的问题，2022年09月16日今天中保网小编通过整理为大家介绍，如下
我们又仔细翻看公司的年报，发现公司在可能面对的风险那儿如是说：随着医改深入推进，特别是公立医院取消药品加成以后，医院财务压力增大，对成本更加敏感，检验服务价格将呈现走低趋势;医院回收或自建低投入、高业务量成熟项目的意愿更强，单家医院标本量会受到影响。
还好，终端检验价格走低是政策原因，和公司本身无关，但这也不能单凭公司一面之词，我们还得结合看一下公司的竞争对手，看是否也有相似的情况，由于篇幅有限，我们将在之后的文章分析迪安诊断、华大基因等公司，大家可以对比着看。
公司营销费用7.01亿，占营收比15.49%，将研发费用加回后的管理费用率为16.19%，虽然看着占比还是很高，但这已经是连续下降的结果了，从三费占营收比下降来看，公司还是很努力了，一直在想办法控制成本。
2018年公司研发费用2.91 亿(+13.62%)，居行业第一，目前大力投入研发NIPT、ctDNA 等项目，公司试图用研发费用构建自己的护城河。
公司目前五大主要实验室，广州、四川、昆明、长沙和贵州，2018年分别实现收入14.4亿、2.68亿、2.58亿、2.81亿、1.69亿;对应的净利率为9.4%、17.5%、14.7%、11.4%、15.2%，而其他检测中心合计贡献净利润约为-2800万，拖累了整体利润。
公司的经营性现金流还是很健康，证明公司收到的都是真金白银，那么高负债率、低净利的原因就是：公司目前还处于一个投入期，这和行业才起步有关，目前公司需要不断扩大市场份额，跑马圈地，高研发投入稳定自己的空头地位，以期待之后的行业红利期到来。
投资建议
由2019年半年报来看，公司上半年营收25.4亿，同比增长20.3%;归母净利润1.7 亿，同比增长78.9%。尤其值得注意的毛利率39.79%，同比增长0.77 %，毛利率下降趋势终结，较2018 年全年毛利率水平有一定提升。
新网点陆续扭亏为盈，我们团队认为，公司近三 新开网点的运营逐渐成熟，盈利能力有望持续提升，随着国内第三方诊断行业兴起，公司作为龙头将享受到行业红利。
预计2019年公司全年利润3亿，之后两年给予30%的增长，即2021年公司利润为5.07亿，给予30倍市盈率，则2021年公司市值为152.1亿，公司目前市值229.08亿，已经透支公司三年甚至四年的成长，不值得参与，但可持续关注。
本文介绍到此已结束。